Regelverk - Remium Small Cap Index Sweden

1. Inledning

Remium är ägare till aktieindexet Remium Small Cap Index Sweden (RSX) och har givit AB Nyhetsbyrån Direkt i uppdrag att utföra beräkning av RSX.

Konstruktionen av RSX har gjorts med utgångspunkt att spegla marknads-utvecklingen av Small Cap bolag noterade på Stockholmsbörsen, NGM, First North och Aktietorget. Depåbevis ingår ej i indexpopulationen.

RSX är ett förmögenhetsviktat index.

2. Indexaktie, index-model

2.1 Definiton av Indexaktie m m

RSX indexpopulation revideras kvartalsvis genom beräkningar den sista börsdagen i december, mars, juni och september, vilka påverkar indexpopulationen fr o m nästföljande börsdag.

För vart noterat bolag beräknas Börsvärdet genom att totala antalet aktier multipliceras med senaste betalkurs för det av bolagets aktieslag som svarar mot den största andelen av bolagets aktiekapital (största aktieslaget). I de bolag där det största aktieslaget har låg likviditet, eller två aktieslag har samma andel av aktiekapitalet, skall det mest omsatta aktieslaget användas. Börsvärdet jämförs sedan med ett gränsvärde och de bolag som har ett börsvärde understigande gränsvärdet ingår i indexpopulationen.

Gränsvärdet är satt till 150 MEUR.

Dagens indexvärde erhålls genom att summera de enligt ovan specificerade Börsvärdena, för samtliga i indexpopulationen ingående bolag idag och igår. Eventuell justering (J) för emissioner adderas till gårdagens totala börsvärde för indexpopulationen. Kvoten mellan de framräknade värdena multipliceras därefter med gårdagens RSX-indexvärde.

2.2 Formel för beräkning av Indexvärde

RSX_t = (å(A_t*K_t)/å((A_t-1*K_t-1)+J)) * RSX_t-1

RSX_t = Indexvärde idag

A_t = Bolagets totala antal aktier idag

K_t = Senaste betalkursen för bolagets största aktieserie idag

A_t-1 = Bolagets totala antal aktier igår

K_t-1 = Senaste betalkursen för bolagets största aktieserie igår

J = Belopp för justering av basvärde vid emissioner och dylikt

Index_t-1 = Indexvärde igår

Summorna löper över alla i indexpopulationen ingående aktier.

2.2.1 Kurs (K)

Aktiekurserna som används för att bestämma index är senaste betalkurser. Detta gäller även vid börsstopp.

2.2.2 Antal aktier (A)

Antalet aktier per Indexbolag framgår av Indexberäknaren vid var tid gällande RSX-aktielista. Förändringar av antalet aktier till följd av emissioner beaktas först från och med den tidpunkt då ny betalkurs noterats efter sådan emission.

2.2.3 Indexvärde

Indexvärde anges med två decimaler.

RSX noterades till 100 första gången den 30 december 2003 och baserades på den dagens stängningkurser.

2.2.4 Börsdag och Bankdag

Bankdag är dag i Sverige som inte är lördag, söndag eller annan allmän helgdag och då banken i Sverige allmänt håller öppet. Börsdag är dag då Stockholmsbörsen, NGM, First North och Aktietorget är öppen för handel.

2.3 Justeringar för emissioner med företrädesrätt m.m.

Indexberäknaren skall i nedanstående fall genomföra en justering av indexi syfte att indexskall återspegla marknadsutvecklingen för de i index ingående bolagen.

2.3.1 Standardmetoden

När en nyemission med företrädesrätt för innehavare av en Indexaktie äger rum och inte på ett avgörande sätt avviker från stamaktien skall enligt den s k standardmetoden antalet indexaktier utökas med verkan från den dag då aktien noteras på Stockholmsbörsen utan rätt till deltagande i emissionen. Denna dag justeras basvärdet i enlighet med 2.2 ovan. (J) får man fram genom att multiplicera nytillkommande antal aktier med teckningskurs per aktie. Samtliga aktier antas tecknas i emissionen.

2.3.2 Fastkursmetoden

Den s k fastkursmetoden skall användas i nedanstående fall och då företrädesrätt för innehavare av Indexaktie att deltaga föreligger:

i) emission av konvertibla skuldebrev, skuldebrev förenade med optionsrätt till nyteckning eller liknande värdepapper som enligt Indexgivaren på ett avgörande sätt påverkar Indexaktien,

ii) erbjudande att förvärva värdepapper eller rättighet av något slag eller erhålla sådana värdepapper eller rättigheter utan vederlag, och iii) nyemission innebärande att en ny typ av aktie som ej är stamaktie ges ut och enligt Indexgivaren på ett avgörande sätt avviker från Indexaktien.

Fastkursmetoden innebär följande:

Den dag Indexaktien noteras exklusive teckningsrätt (eller motsvarande rättighet) på Stockholmsbörsen görs indexberäkningen med hjälp av den senaste betalkursen från föregående dags handel. Ifrågavarande kurs kommer att användas i indexberäkningen till och med den dag första betalkurs exklusive teckningsrätt (eller motsvarande rättighet) noterats på Stockholmsbörsen. För den därpå följande dagen beräknas ett nytt basvärde utifrån föregående dags sista betalkurs.

Infaller första dag Indexaktien noteras på fondbörs exklusive emissionsrätt eller motsvarande rättighet på samma dag som aktien noteras utan rätt till vinstutdelning skall fastkursen minskas med den fastställda vinstutdelningen.

2.3.3 Fondemission

Om en fondemission äger rum, avseende Indexaktie, skall antalet aktier i indexberäkningen för Indexaktien utökas med antalet nya aktier, fr o m den dag Indexaktien noteras exklusive delrätt på fondbörs. Om en fondemission äger rum, som innebär att en ny typ av aktie ges ut som, enligt Indexberäknaren, på ett avgörande sätt avviker från Indexaktien skall fastkursmetoden enligt punkt 2.3.2 användas.

2.3.4 Uppdelning (split) och sammanläggning

Om en uppdelning (split) eller sammanläggning av aktierna äger rum i en Indexaktie skall antalet aktier i indexberäkningen för Indexaktien justeras i enlighet med principerna i punkt 2.3.3

2.3.5 Inlösen av Indexaktie

2.3.5.1 Inlösen till överkurs

Vid inlösen av aktier till överkurs skall faskursmetoden enligt punkt 2.3.2 användas. Föreligger en teckningsperiod på mer än två veckor fr o m den dag Indexaktien noteras exklusive rätt att deltaga i inlösen skall antalet aktier minskas, nedviktas. Nedviktningen sker den dag Indexberäknaren erhåller information om antalet inlösta aktier. Antalet aktier idag (A_t) och antalet aktier igår (A_t-1) minskas med antalet inlösta aktier. Om teckningsperioden är kortare än två veckor sker nedviktning den dag Indexaktien noteras exklusive rätt att deltaga i inlösen.

2.3.5.2 Inlösen till underkurs

Föreligger en teckningsperiod på mer än två veckor fr o m den dag Indexaktien noteras exklusive rätt att deltaga i inlösen skall antalet aktier minskas, nedviktas. Nedviktningen sker den dag Indexberäknaren erhåller information om antalet inlösta aktier. Antalet aktier idag (A_t) och Antalet aktier igår (A_t-1) minskas med antalet inlösta aktier. Om teckningsperioden är kortare än två veckor sker nedviktning den dag Indexaktien noteras exklusive rätt att deltaga i inlösen.

2.4 Emission utan företrädesrätt

Emission utan företrädesrätt för innehavare av Indexaktie samt konvertering av konvertibelt skuldebrev, optionsutnyttjande e t c.

När information erhålls om ovanstående händelser uppdateras antal aktier (A_t). Denna dag justeras basvärdet i enlighet med 2.2 ovan. Genom att multiplicera nytillkommande antal aktier med gårdagens sista betalkurs (K_t-1) erhålls beloppet för justering av basvärdet (J).

2.5 Annan justering

Indexberäknaren kan beträffande justering enligt punkt 2.3, göra annan justering än ovan nämnda eller besluta att ändra en bestämmelse om justering för att upprätthålla syftet med Index.

2.6 Extraordinära förändringar av indexpopulationen

Om en Indexaktie blir föremål för ett offentligt erbjudande om aktieförvärv eller det bolag vars aktier utgör Indexaktie godkänner avtal om fusion kan Indexberäknaren besluta att aktien ej längre skall vara Indexaktie eller att byte mot annan aktie skall ske.

Om en Indexaktie av andra skäl bedöms olämplig, kan Indexberäknaren besluta om att aktien ej längre skall vara Indexaktie.

2.7 Utdelning

Ingen justering görs för utdelning.

2.8 Nyintroduktion av bolag på respektive fondbörs

Bolag som noteras på Stockholmsbörsen, NGM, First North eller Aktietorget

kommer med i index först vid de kvartalsvisa revideringarna.

3. Ändring av Regelverk

Indexägaren förbehåller sig rätten att ändra i regelverket om detta är nödvändigt för att syftet med index skall upprätthållas eller om lag, förordning eller myndighetsavgörande gör detta nödvändigt.