Regelverk för SIX60 Index

SIX60 Index består av de 60 aktier med störst omsättning noterade på Stockholmsbörsen. Index revideras halvårsvis, januari och juli, då man tar ut de 60 aktieserier som under den senaste tolvmånadersperioden haft högst omsättning på börsen.

1. Inledning

AB Nyhetsbyrån Direkt är ägare och indexberäknare av aktieindexet SIX60 Index (SIX60).

Konstruktionen av SIX60 har gjorts med utgångspunkt att spegla marknadsutvecklingen av de 60 aktieserier med störst omsättning, noterade på Stockholmsbörsen. Syftet med indexet är att vid var tid återspegla en portfölj av de ingående aktierna

I SIX60 tar man hänsyn till den avkastning som aktieägarna erhåller i form av utdelning. Detta görs däremot inte i beräkningen av SIX Index_PI (SIX60PI). SIX60PI beräknas på exakt samma sätt som SIX60, med undantag av att kontantutdelningar ej återinvesteras i index.

2. Indexaktie, index-modell

2.1 Urval av Indexaktie

SIX60:s indexpopulation består av de 60 aktier som har den största omsättningen under en viss mätperiod enligt definition nedan.

Revidering sker halvårsvis (Januari och Juli) och gäller aktier som uppfyller följande krav:

A) För att ingå i indexet måste aktien vara noterad på Stockholmbörsen.
B) Endast stamaktier kan ingå i indexet.

För de aktier som klarar dessa krav görs sedan en mätning av omsättningen. Mätperioden utgörs av den tolvmånadersperiod som börjar tretton månader innan populationsbytet.

Vid mätning av omsättningen där en aktie är parallellnoterad (ex. den är noterad både i EURO och SEK) skall en sammanräkning av omsättningen göras i SEK.

Om en Indexaktie under mätperioden ej tillhör de 80 mest omsatta aktierna, skall Indexaktien ersättas av den aktie som inte är indexaktie och har den högsta omsättningen under mätperioden.
Om en aktie, som ej är Indexaktie, under mätperioden tillhör de 40 mest omsatta aktierna skall aktien ersätta den Indexaktie som har den lägsta omsättningen.

Om en aktie, som kan komma ifråga som Indexaktie, haft en omsättning under mätperioden, som väsentligen härrör sig från ett fåtal avslut eller från en begränsad tidsperiod, så att omsättningen därför ej, enligt Indexberäknaren, bedöms vara representativ, kan Indexberäknaren besluta att aktien ej skall komma ifråga som Indexaktie.

2.2 Förändringar i sammansättningen av SIX60 vid sidan av ordinarie revidering

Om omsättningen, enligt Indexberäknaren, är så låg att kvaliteten i kursgivningen härmed bedöms vara otillfredsställande, kan Indexberäknaren besluta om att aktien ej längre skall vara Indexaktie.
Sådan åtgärd skall meddelas senast två bankdagar innan den genomförs.

Om det bolag vars aktier utgör Indexaktie inte fullgör de informationskrav som gäller eller det av andra skäl bedöms olämpligt att aktierna är Indexaktie, kan Indexberäknaren besluta om att aktien ej längre skall vara Indexaktie. Sådan åtgärd skall meddelas senast två bankdagar innan den genomförs.

Om det bolag vars aktier utgör Indexaktie avnoteras från Stockholmsbörsen i samband med konkurs skall Indexberäknaren besluta om att aktien ej längre skall vara Indexaktie. Sista noteringsdagen som Indexaktien ingår i SIX60 skall den utgå till kurs noll kronor.

Om en Indexaktie blir föremål för ett offentligt erbjudande om aktieförvärv eller det bolag vars aktier utgör Indexaktie godkänner avtal om fusion kan Indexberäknaren besluta att aktien ej längre skall vara Indexaktie eller att byte mot annan aktie skall ske. Vid byte skall antalet aktier som skall ingå i indexberäkningen fastställas av Indexberäknaren utifrån villkoren för erbjudandet respektive fusionen. Tidpunkten för bytet skall härvid fastställas av Indexberäknaren enligt följande:

I. För det fall den nya Indexaktien noteras före den befintliga Indexaktiens sista noteringsdag, skall byte ske till den nya Indexaktien fr o m dess andra noteringsdag.

II. För det fall den befintliga Indexaktien avnoteras före den nya Indexaktiens första noteringsdag, skall den befintliga Indexaktien utgå ur indexberäkningen fr o m dagen efter dess sista noteringsdag. Den nya Indexaktien skall tas med i indexberäkningen fr o m dess andra noteringsdag.

2.2.1 Extra Indexaktie

Om ett bolags aktier noteras på Stockholmsbörsen före nästa populationsbyte, kan bolagets aktie komma ifråga som extra Indexaktie. För att bolagets aktie skall komma ifråga krävs att aktiens marknadsvärde förväntas utgöra minst 5 % av marknadsvärdet för SIX60 och aktien förväntas ha en god likviditet.

Om bolagets aktie blir extra Indexaktie när det återstår mindre än tre månader av mätperioden, kommer den extra Indexaktien att ingå i SIX60 som extra Indexaktie även under den följande perioden.

2.3 Definition av Indexaktie m m

För varje aktie beräknas Marknadsvärdet genom att antalet stamaktier multipliceras med senaste betalkurs. Dagens indexvärde erhålls genom att summera, de enligt ovan specificerade Marknadsvärdena för samtliga i indexpopulationen ingående aktier idag och igår. Eventuell justering (J) för emissioner adderas till gårdagens totala marknadsvärde för indexpopulationen (basvärdet). Kvoten mellan de framräknade värdena multipliceras därefter med gårdagens indexvärde.

2.4 Formel för beräkning av Indexvärde

SIX60 = SUMMA(At * Kt ) / SUMMA(At-1 * Kt-1 + J) - U)) * SIX60 t-1

SIX60 = Indexvärde idag
At = Antal stamaktier idag
Kt = Senaste betalkursen idag
U = Utdelning
A t-1 = Antal stamaktier igår
K t-1 = Senaste betalkursen igår
J = Belopp för justering av basvärde vid emissioner och dylikt
SIX60 t-1= Indexvärde igår

2.4.1 Kurs (K)

Aktiekurserna som används för att bestämma index är senaste betalkurser.

2.4.2 Antal aktier (A)

Antalet aktier per aktieserie framgår av Indexberäknarens vid var tid gällande aktielista. Förändringar av antalet aktier till följd av emissioner e d beaktas först från och med den tidpunkt då ny senaste betalkurs noterats efter sådan emission.

2.4.3 Utdelning (U)

Utdelningar återinvesteras i index genom att man på ex-dagen minskar ingående kurs med utdelningsbeloppet. På detta sätt återinvesteras utdelningen på alla i index ingående bolag i förhållande till deras vikt.

2.4.4 Indexvärde

Indexvärde anges med två decimaler.

SIX60 noterades till 100 första gången den 28 december 2001 och baserades på den dagens stängningskurser.

2.4.5 Börsdag och Bankdag

Bankdag är dag i Sverige som inte är lördag, söndag eller annan allmän helgdag och då banken i Sverige allmänt håller öppet. Börsdag är dag då fondbörsen i Stockholm är öppen för handel.

2.5 Justeringar för emissioner med företrädesrätt m.m.

2.5.1 Standardmetoden

När en nyemission med företrädesrätt för innehavare av en Indexaktie äger rum och inte på ett avgörande sätt avviker från stamaktien skall enligt den s k standardmetoden antalet indexaktier utökas med verkan från den dag då aktien noteras utan rätt till deltagande i emissionen. Denna dag justeras basvärdet i enlighet med 2.4 ovan. (J) får man fram genom att multiplicera nytillkommande antal aktier med teckningskurs per aktie. Samtliga aktier antas tecknas i emissionen.

2.5.2 Exkluderingsmetoden eller Inkluderingsmetoden

Genomför det bolag som avses med Indexaktien i annat fall än enligt punkt 2.5.1 ovan någon av nedanstående åtgärder – där bolagets aktieägare har företrädesrätt att deltaga – skall, enligt Indexberäknarens bestämmande, Exkluderingsmetoden eller Inkluderingsmetoden användas. Nedanstående åtgärder kan ligga till grund för justering i enlighet med denna punkt 2.5.2.

i) emission av konvertibla skuldebrev, skuldebrev förenade med optionsrätt till nyteckning eller liknande värdepapper som enligt Indexberäknaren på ett avgörande sätt påverkar Indexaktien.
ii) erbjudande att förvärva värdepapper eller rättighet av något slag eller erhålla sådana värdepapper eller rättigheter utan vederlag.
iii) nyemission innebärande att en ny typ av aktie som ej är stamaktie ges ut och enligt Indexberäknaren på ett avgörande sätt avviker från Indexaktien.

Exkluderingsmetoden:

Den dag Indexaktien noteras exklusive teckningsrätt (eller motsvarande rättighet) görs indexberäkningen exklusive den berörda Indexaktien. Exkluderingen genomförs till och med den dag första senaste betalkursen exklusive teckningsrätt (eller motsvarande rättighet) noterats på Stockholmsbörsen. För den därpå följande dagen ingår Indexaktien i index med föregående dags sista betalkurs.

Inkluderingsmetoden:

Om ett indexbolag delar ut ett bolag med företrädesrätt till aktieägarna, en s.k. spin-off, skall alltid Inkluderingsmetoden användas.

Om det finns en extern värdering skall hanteringen gå till på detta sätt:

På ex-dagen minskas ingående kurs för det utdelande bolaget (Moderbolaget) med den externa värderingen, därefter sker beräkning på senaste betalkurs. För det utdelade bolaget (Dotterbolaget) är ingående och utgående kurs lika med värderingen. Detta värde ligger kvar tills bolaget noteras eller plockas bort från indexpopulationen.

Om det inte finns en extern värdering skall hanteringen gå till på detta sätt:

På ex-dagen är ingående kurs för det utdelande bolaget gårdagens slutkurs och utgående kurs dagens slutkurs. För det utdelade bolaget är ingående kurs lika med noll kronor och utgående kurs lika med nedgången i kronor för det utdelande bolagets första avslut, i förhållande till villkoret. Detta värde ligger kvar tills bolaget noteras eller plockas bort från indexpopulationen.

Det utdelade bolaget ingår i indexpopulationen tills nästa revidering. Därefter måste bolaget själv kvalificera sig till att ingå i indexpopulationen för nästa period. Skulle bolaget noteras på Stockholmsbörsen innan nästa revidering är ingående kurs på noteringsdagen lika med värderingen och utgående kurs lika med den officiella slutkursen för bolaget.

2.5.3 Fondemission

Om en fondemission äger rum avseende Indexaktie, skall antalet aktier i indexberäkningen för Indexaktien utökas med antalet nya aktier, fr o m den dag Indexaktien noteras exklusive delrätt. Om en fondemission äger rum, som innebär att en ny typ av aktie ges ut, som enligt Indexberäknaren, på ett avgörande sätt avviker från Indexaktien skall exkluderingsmetoden enligt punkt 2.5.2 användas.

2.5.4 Uppdelning (split) och sammanläggning

Om en uppdelning (split) eller sammanläggning av aktierna äger rum i en Indexaktie skall antalet aktier i indexberäkningen för Indexaktien justeras i enlighet med principerna i punkt 2.5.3

2.5.5 Inlösen av Indexaktie

2.5.5.1 Inlösen till överkurs

Vid inlösen av aktier till överkurs, riktat till samtliga aktieägare, skall exkluderingsmetoden enligt punkt 2.5.2 användas. Föreligger en teckningsperiod på mer än två veckor fr o m den dag Indexaktien noteras exklusive rätt att deltaga i inlösen skall antalet aktier minskas, nedviktas. Nedviktningen sker normalt i samband med att Indexberäknaren erhåller information om antalet inlösta aktier. Antalet aktier idag (At) och antalet aktier igår (At-1) minskas med antalet inlösta aktier. Om teckningsperioden är kortare än två veckor sker nedviktning den dag Indexaktien noteras exklusive rätt att deltaga i inlösen.

2.5.5.2 Inlösen till underkurs

Föreligger en teckningsperiod på mer än två veckor fr o m den dag Indexaktien noteras exklusive rätt att deltaga i inlösen skall antalet aktier minskas, nedviktas. Nedviktningen sker normalt i samband med att Indexberäknaren erhåller information om antalet inlösta aktier. Antalet aktier idag (At) och antalet aktier igår (At-1) minskas med antalet inlösta aktier. Om teckningsperioden är kortare än två veckor sker nedviktning den dag Indexaktien noteras exklusive rätt att deltaga i inlösen.

2.5.6 Vinstutdelning – avser endast SIX60PI

Skulle det bolag vars aktier utgör Indexaktie besluta om vinstutdelning, justerar Indexberäknaren för kontantutdelningar som av bolag rubriceras som en extraordinär kontantutdelning, samt för bonusutdelningar som överstiger 10 procent av ifrågavarande akties senaste betalkurs under börsdagen före den dag då aktien noteras utan rätt till utdelning (ex-dagen).

2.5.7 Alternativa justeringsmetoder

Om en justering enligt punkt 2.5 ovan enligt Indexberäknarens bedömning uppenbarligen strider mot gällande marknadspraxis, har denne rätt men ej skyldighet att istället tillämpa sådana alternativa metoder för justering av Index som överensstämmer med gällande marknadspraxis.

2.6 Emission utan företrädesrätt

För emissioner utan företrädesrätt, för innehavare av Indexaktie, samt konvertering av konvertibelt skuldebrev, optionsutnyttjande e t c, skall förändringar av antalet aktier p g a dessa händelser medtagas först vid de återkommande revideringarna av populationen.

2.7 Börsstopp

Under börsstopp av en indexaktie kommer senaste betalkurs för aktien att användas för bestämning av index. Det skall också gälla om avslut ej gjorts aktuell börsdag avseende en indexaktie.

2.8 Beräkning av genomsnittsindex

Vid beräkning av genomsnittsindex för en dag skall kursen för respektive Indexaktie utgöras av omsättningen i kronor, i förekommande fall konverterat till svenska kronor dividerat med däremot svarande antal aktier (genomsnittskurs). Konvertering från Indexakties valutaslag till svenska kronor sker löpande under dagen till vid var tidpunkt gällande valutafix fastställd av Indexberäknaren. Endast avslut som gjorts under öppettiden för Stockholmsbörsens aktiehandel inom det vid tidpunkten för avslutet rådande kursintervallet högsta köpkurs och lägsta säljkurs beaktas.

Om Indexberäknaren ej kan beräkna genomsnittsindex för Indexaktie viss dag p g a att avslut ej gjorts i Indexaktien den dagen, skall närmast föregående dag då avslut gjorts användas vid beräkningen. Om enligt Indexberäknarens bedömning kursen på Indexaktie viss dag otillbörligt påverkats varvid genomsnittsindex, eller genomsnittskurs inte på ett representativt sätt kan beräknas, kan Indexberäknaren bortse från den dagen eller visst/vissa avslut under dagen och istället beräkna genomsnittskurs för del av dag eller från närmast föregående dag.

3. Ansvarsbegränsning

Indexägaren ansvarar inte för skada som beror av svenskt eller utländskt lagbud, svensk eller utländsk myndighetsåtgärd, krigshändelse, elavbrott, teleavbrott, brand, vattenskada, strejk, blockad, lockout, bojkott eller annan liknande omständighet utanför Indexägarens kontroll. Förbehållet ifråga om strejk, blockad, lockout och bojkott gäller även om Indexägaren själv är föremål för eller vidtar sådan konfliktåtgärd.

Indexägaren är i intet fall ansvarig för förlust av data, utebliven vinst eller indirekt skada.

Indexägaren lämnar inga vara sig utryckligen eller underförstådda garantier med avseende på de resultat som användningen av SIX60 kan ge upphov till eller med avseende på värdet av SIX60 vid viss tidpunkt.

4. Ändring av Regelverk

Indexägaren äger föreskriva att regelverket skall ändras om detta är nödvändigt för att syftet med index skall upprätthållas eller om lag, förordning eller myndighetsavgörande gör detta nödvändigt, eller om det eljest bedöms lämpligt med hänsyn till ändrad marknadspraxis.