Regelverk Carnegie Smallcap Index Classic (CSXCL)
Konstruktionen av CSXCL har gjorts med utgångspunkt att spegla marknads-utvecklingen av på Stockholms börsen noterade ”små” bolag på A- och O-listan.
1. Inledning
Carnegie är ägare till aktieindexet CSXCL och har givit AB Nyhetsbyrån Direkt i uppdrag att utföra beräkning av CSXCL.
Konstruktionen av CSXCL har gjorts med utgångspunkt att spegla marknads-utvecklingen av på Stockholms börsen noterade ”små” bolag på A- och O-listan.
CSXCL är ett förmögenhetsviktat index.
2. Indexaktie, index-model
2.1 Definiton av Indexaktie m m
CSXCL indexpopulation revideras kvartalsvis genom beräkningar den sista börsdagen i december, mars, juni och september, vilka påverkar indexpopulationen fr o m nästföljande börsdag.
För vart noterat bolag beräknas Börsvärdet genom att totala antalet aktier multipliceras med senaste betalkurs för det av bolagets aktieslag som svarar mot den största andelen av bolagets aktiekapital (största aktieslaget). Har två aktieslag samma andel av aktiekapitalet skall det mest omsatta aktieslaget användas. Börsvärdet jämförs sedan med ett gränsvärde och de bolag som har ett börsvärde understigande gränsvärdet ingår i indexpopulationen.
Gränsvärdet framkommer genom att kvoten mellan Carnegies Nordiska Total-index (omräknad till SEK), på beräkningsdagen och på basdagen (1999-06-30) beräknas. Kvoten multipliceras därefter med 5,645 SEK.
Dagens indexvärde erhålls genom att summera de enligt ovan specificerade Börsvärdena, för samtliga i indexpopulationen ingående bolag idag och igår. Eventuell justering (J) för emissioner adderas till gårdagens totala börsvärde för indexpopulationen. Kvoten mellan de framräknade värdena multipliceras därefter med gårdagens CSXCL-indexvärde.
2.2 Formel för beräkning av Indexvärde
CSXCL = (SUMMA(Ao * Ko / SUMMA(A1 * K1 + J) * CSXCL1
CSXCL = Indexvärde idag
Ao = Bolagets antal aktier idag
Ko = Betalkursen för bolagets största aktieserie idag
A1 = Bolagets antal aktier igår
K1 = Betalkursen för bolagets största aktieserie igår
J = Belopp för justering av basvärde vid emissioner och dylikt
CSXCL1 = Indexvärde igår
2.2.1 Kurs (K)
Med kurs avses senast kända betalkurs noterad vid Stockholms fondbörs. Detta gäller även vid börsstopp.
Indexberäknaren erhåller normalt kursinformation genom automatiserad datafångst från Stockholms fondbörs. Sådan kursinformation används med omedelbar verkan vid indexberäkning. För det fall automatiserad datafångst från Stockholms fondbörs helt eller delvis inte går att genomföra har Indexberäknaren rätt att på annat sätt tillförsäkra sig om erforderlig kursinformation för att beräkna index.
2.2.2 Antal aktier (A)
Antalet aktier per Indexaktie framgår av Indexberäknarens vid var tid gällande CSXCL-aktielista.
Förändringar av antalet aktier till följd av emissioner e d beaktas först från och med den tidpunkt då ny betalkurs på Stockholms fondbörs noterats efter sådan emission.
2.2.3 Indexvärde
Indexvärde anges med två decimaler.
CSXCL noterades till 100.00 första gången vid Stockholms fondbörs stängning den 28 december 1984.
2.3 Justeringar för emissioner m m
Indexberäknaren skall i nedanstående fall genomföra en justering av CSXCL i syfte att CSXCL skall återspegla marknadsutvecklingen för de i CSXCL ingående bolagen.
2.3.1 Standardmetoden
När en nyemission med företrädesrätt för innehavare av en Indexaktie äger rum och inte på ett avgörande sätt avviker från indexaktien skall enligt den s k standardmetoden antalet indexaktier utökas med verkan från den dag då aktien noteras på Stockholms fondbörs utan rätt till deltagande i emissionen. Denna dag justeras basvärdet i enlighet med 2.2 ovan. (J) får man fram genom att multiplicera nytillkommande antal aktier med teckningskurs per aktie. Samtliga aktier antas tecknas i emissionen.
2.3.2 Fastkursmetoden
Den s k fastkursmetoden skall användas i nedanstående fall och då företrädesrätt för innehavare av Indexaktie att deltaga föreligger:
i) emission av konvertibla skuldebrev, skuldebrev förenade med optionsrätt till nyteckning eller liknande värdepapper,
ii) erbjudande att förvärva värdepapper eller rättighet av något slag eller erhålla sådana värdepapper eller rättigheter utan vederlag, och
iii) nyemission innebärande att en ny typ av aktie ges ut som enligt Indexgivaren på ett avgörande sätt avviker från Indexaktien.
Fastkursmetoden innebär följande:
Den dag Indexaktien noteras exklusive teckningsrätt ( eller motsvarande rättighet) på Stockholms fondbörs görs indexberäkningen med hjälp av den senaste betalkursen från föregående dags handel. Ifrågavarande kurs kommer att användas i indexberäkningen till och med den dag första betalkurs exklusive teckningsrätt ( eller motsvarande rättighet) noterats på Stockholms fondbörs. För den därpå följande dagen beräknas ett nytt basvärde utifrån föregående dags sista betalkurs.
Infaller första dag Indexaktien noteras på Stockholms fondbörs exklusive emissionsrätt eller motsvarande rättighet på samma dag som aktien noteras utan rätt till vinstutdelning skall fastkursen minskas med den fastsällda vinstutdelningen.
2.3.3 Fondemission
Om en fondemission äger rum avseende Indexaktie skall antalet aktier i indexberäkningen för Indexaktien utökas med antalet nya aktier fr o m den dag Indexaktien noteras exklusive delrätt på Stockholms fondbörs. Om en fondemission äger rum, som innebär att en ny typ av aktie ges ut som, enligt Indexberäknaren, på ett avgörande sätt avviker från Indexaktien skall fastkursmetoden enligt punkt 2.3.2 användas.
2.3.4 Uppdelning (split) och sammanläggning
Om en uppdelning (split) eller sammanläggning av aktierna äger rum i en Indexaktie skall antalet aktier i indexberäkningen för Indexaktien justeras i enlighet med principerna i punkt 2.3.3
2.3.5 Emission utan företrädesrätt för innehavare av Indexaktie samt konvertering av konvertibelt skuldebrev, optionsutnyttjande e t c.
När Findata erhåller information om ovanstående händelser uppdateras antal aktier (Ao). Justering (J) beräknas genom att nytillkommande antal aktier multi-pliceras med gårdagens sista betalkurs i enlighet med 2.2 ovan.
2.3.6 Utdelning
Ingen justering görs för utdelning.
2.3.7 Annan justering
Indexberäknaren kan beträffande justering enligt punkt 2.3, göra annan justering än ovan nämnda eller besluta att ändra en bestämmelse om justering för att upprätthålla syftet med Index. Indexberäknaren ska i så fall meddela indexägaren.
2.3.8 Förändringar av indexpopulationen vid sidan av ordinarie revidering
Om en Indexaktie blir föremål för ett offentligt erbjudande om aktieförvärv eller det bolag vars aktier utgör Indexaktie godkänner avtal om fusion kan Indexberäknaren besluta att aktien ej längre skall vara Indexaktie eller att byte mot annan aktie skall ske. Vid byte skall antalet aktier som skall ingå i indexberäkningen fastställas av Indexberäknaren utifrån villkoren för erbjudandet respektive fusionen.
2.3.9 Nyintroduktion av bolag på respektive fondbörs
Bolag som noteras på respektive fondbörs kommer med i index först vid de kvartalsvisa revideringarna, om de kvalificerar sig enligt urvalet.
3. Ändring av Regelverk
Indexägaren äger föreskriva att regelverket skall ändras om detta är nödvändigt för att syftet med index skall upprätthållas eller om lag, förordning eller myndighetsavgörande gör detta nödvändigt.