« Tilbage Udskriv

Regelverk för Alfred Berg Nordic Portfolio Index (BNPX)

Alfred Berg Fondkommission AB (Indexägaren) (Alfred Berg) är ägare till aktieindexet Alfred Berg Nordic Portfolio Index (BNPX), och har givit AB Nyhetsbyrån Direkt (Indexberäknaren) i uppdrag att utföra beräkning av BNPX.

1. Inledning

Konstruktionen av BNPX har gjorts med utgångspunkt att spegla marknadsutvecklingen för de 200 största börsnoterade bolagen i de fyra nordiska länderna, Sverige, Finland, Norge och Danmark, med begränsningen att inget bolag får väga mer än tio procent i BNPX.

Syftet med BNPX är att återspegla värdeutvecklingen för de ingående aktierna utifrån ett portföljperspektiv. BNPX beräknas dagligen efter de fyra fondbörsernas stängning.

2. Villkor för BNPX

BNPX justeras för kontantutdelningen.

BNPX består av 200 bolag. Populationen bestäms av Alfred Berg två gånger per år. Mellan dessa tidpunkter (jfr. 5.2) kan antalet bolag avvika från 200.

Utländska aktier eller depåbevis, som noteras på någon av de fyra börserna och som kvalificerar som Indexbolag, ingår endast i BNPX med det antal aktier eller depåbevis som vid var tid handlas på respektive sådan börs. Svenska, finska, norska och danska bolag vars aktier (eventuellt via depåbevis) noteras på flera av de fyra börserna ingår endast i BNPX med det antal och genom det Index som motsvarar den börs där primärnotering sker.

Under börsstopp av ett Indexbolag kommer senaste betalkurs för Indexaktien att användas för beräkning av BNPX.

Vid ej börsdag i ett eller flera länder kommer Indexaktierna från sådant land att ingå i BNPX med senaste betalkurs.

BNPX skall försöka följa den länderpraxis som tillämpas i respektive land.

Nyintroducerade bolag skall ingå i BNPX fr o m andra noteringsdag om dess Indexvärde, beräknat på introduktionskursen, överstiger det lägsta Indexvärdet på bolag ingående i BNPX på respektive marknad. Indexbolag som avnoteras utgår ur BNPX på avnoteringsdagen.

Indexägaren äger föreskriva att regelverket skall ändras om detta är nödvändigt för att syftet med BNPX skall upprätthållas eller om lag, förordning eller myndighetsavgörande gör detta nödvändigt.

3. Definition av Indexbolag och Indexaktie m.m.

BNPX indexpopulation består av 200 bolag som är noterade på fondbörserna i Stockholm, Oslo, Köpenhamn eller Helsingfors, Indexbolag.

Med Indexaktie avses de aktier i Indexbolag som ingår i BNPX.

För varje Indexbolag beräknas Börsvärdet genom att totala antalet Indexaktier multipliceras med senaste betalkurs för det av bolagets aktieslag som svarar mot den största andelen av bolagets aktiekapital (största aktieslaget). I de bolag där det största aktieslaget har låg likviditet, eller två aktieslag har samma andel av aktiekapitalet skall betalkursen för det mest omsatta aktieslaget användas.

Börsdag är dag då någon av fondbörserna i Stockholm, Oslo, Köpenhamn eller Helsingfors är öppen för handel.

Skulle börsvärdet för en Indexaktie överstiga tio procent av hela BNPX, minskas antal aktier så att det ingående börsvärdet för bolaget blir exakt tio procent. Denna viktbegränsning sker dagligen på det ingående värdet vilket kan få till följd att ett viktbegränsat bolag både kan överstiga eller understiga tio procent på kvällsberäkningen.

Dagens indexvärde erhålls genom att summera, de enligt ovan specificerade Börsvärdena, för samtliga i BNPX ingående bolag idag och igår. Eventuell justering (J) för emissioner adderas till gårdagens totala Börsvärde för indexpopulationen (basvärdet). Kvoten mellan de framräknade värdena multipliceras därefter med gårdagens Indexvärde.

4.1 Formel för beräkning av Indexvärde

INDEXt= (SUMMA(At*((Kt+U)*X)) / SUMMA(At-1*(Kt-1*Xt-1) + (J*Xt-1))) * INDEXt-1

A = Antal stamaktier (ev. justerad för viktbegränsning)
K = Senaste betalkurs för bolagets största aktieslag
U = Utdelning
X = Växelkurs
J = Belopp för justering av basvärde vid emissioner och dylikt

4.2 Kurs (K)

Aktiekurserna som används för att bestämma Indexvärdet är senaste betalkurser, i inhemsk valuta.

4.3 Antal Indexaktier (A)

Antalet Indexaktier per Indexbolag framgår av Indexberäknarens vid var tid gällande aktielista. För förändringar av antalet Indexaktier, se 5.3 – 5.7.

4.4 Indexvärde

Indexvärde anges med två decimaler.

BNPX noterades till 100 den 30 december 1998.

4.5 Växelkurs (X)

Aktiekurserna omräknas till SEK eller annan valuta som trätt i dess ställe, utom för respektive lands delindex, där lokal valuta används. Omräkning baserad på Indexberäknarens valutafixering sker vid respektive fondbörs stängning.

5. Justeringar

5.1 Urval av Indexaktier i BNPX

BNPX revideras halvårsvis genom beräkningar per den 20 juni och den 20 december, eller om sådan dag ej är Börsdag, Börsdagen före, vilka gäller från den första Börsdagen i juli respektive januari. Urvalet, som görs av Indexägaren, skall spegla andelen av respektive marknad som ingår i BNPX.

5.2 Emissioner med företrädesrätt

Indexberäknaren skall under punkterna 5.2 – 5.6 nedan genomföra en justering av antalet Indexaktier i syfte att BNPX skall återspegla de ingående bolagens andel.

5.2.1 Standardmetoden

När en nyemission med företrädesrätt för aktieägare äger rum och den därigenom utgivna aktien inte på ett avgörande sätt avviker från Indexaktien skall enligt den s k standardmetoden antalet Indexaktier utökas med verkan från den dag då aktien noteras utan rätt till deltagande i emissionen. Denna dag justeras basvärdet i enlighet med 4.1 ovan. (J) får man fram genom att multiplicera nytillkommande antal aktier med teckningskurs per aktie. Samtliga aktier antas tecknas i emissionen.

5.2.2 Fastkursmetoden

Den s k fastkursmetoden skall användas i nedanstående fall, då företrädesrätt för aktieägare att deltaga föreligger:

i) emission av konvertibla skuldebrev, skuldebrev förenade med optionsrätt till nyteckning eller liknande finansiella instrument,
ii) erbjudande att förvärva värdepapper eller rättighet av något slag eller erhålla sådana värdepapper eller rättigheter utan vederlag, och
iii) nyemission innebärande att en ny typ av aktie som ej är Indexaktie ges ut och enligt Indexberäknaren på ett avgörande sätt avviker från Indexaktien.

Fastkursmetoden innebär följande:

Den dag Indexaktien noteras exklusive emissionsrätt (eller motsvarande rättighet) görs indexberäkningen baserad på den senaste betalkursen från föregående dag. Ifrågavarande kurs kommer att användas i indexberäkningen så länge inte ny betalkurs exklusive teckningsrätt (eller motsvarande rättighet) noterats för Indexaktien. För den därpå följande dagen beräknas ett nytt basvärde utifrån föregående dags sista betalkurs.

5.2.3 Fondemission

Om en fondemission äger rum skall antalet Indexaktier i beräkningen utökas med antalet nya aktier fr o m den dag Indexaktien noteras exklusive emissionsrätt. Om en fondemission äger rum, som innebär att en ny typ av aktie ges ut som, enligt Indexberäknaren, på ett avgörande sätt avviker från Indexaktien skall fastkursmetoden enligt punkt 5.2.2 användas.

5.2.4 Uppdelning (split) och sammanläggning

Om en uppdelning (split) eller sammanläggning av Indexaktierna äger rum i ett Indexbolag skall antalet Indexaktier i indexberäkningen för Indexaktien justeras i enlighet med principerna i punkt 5.2.3.

5.3 Inlösen av Indexaktie

5.3.1 Inlösen till överkurs

Vid inlösen av Indexaktier till överkurs skall fastkursmetoden enligt punkt 5.2.2 användas. Föreligger en teckningsperiod på mer än två veckor fr o m den dag Indexaktien noteras exklusive rätt att deltaga i inlösen skall antalet Indexaktier minskas, nedviktas. Nedviktningen sker den dag Indexberäknaren erhåller information om antalet inlösta Indexaktier. Antalet Indexaktier idag (At) och antalet Indexaktier igår (At-1) minskas med antalet inlösta Indexaktier. Om teckningsperioden är kortare än två veckor sker nedviktning, enligt ovan, den dag Indexaktien noteras exklusive rätt att deltaga i inlösen.

5.3.2 Inlösen till underkurs

Föreligger en teckningsperiod på mer än två veckor fr o m den dag Indexaktien noteras exklusive rätt att deltaga i inlösen skall antalet aktier minskas, nedviktas. Nedviktningen sker den dag Indexberäknaren erhåller information om antalet inlösta aktier. Antalet aktier idag (At) och antalet aktier igår (At-1) minskas med antalet inlösta aktier. Om teckningsperioden är kortare än två veckor sker nedviktning enligt ovan den dag Indexaktien noteras exklusive rätt att deltaga i inlösen.

5.3.3 Återköp av egna Indexaktier m.m.

Om bolagsstämma i Indexbolag, fattar beslut om nedsättning av aktiekapitalet med nominellt belopp motsvarande av Indexbolaget återköpta egna Indexaktier, skall antalet Indexaktier korrigeras med motsvarande antal, med verkan från och med dagen efter sådant beslut. Sådan korrigering skall ske före beräkning av Indexaktiens vikt i BNPX

5.4 Emission utan företrädesrätt m.m.

Emission utan företrädesrätt för innehavare av Indexaktie samt konvertering av konvertibelt skuldebrev, optionsutnyttjande e t c.

När Indexberäknaren erhåller information om ovanstående händelser uppdateras antal Indexaktier (At). Denna dag justeras basvärdet i enlighet med 4.1 ovan. Genom att multiplicera nytillkommande Indexaktier med gårdagens senaste betalkurs (Kt-1) erhålls beloppet för justering av basvärdet (J).

5.5 Annan justering

Indexberäknaren kan beträffande justering enligt punkt 5.2, göra annan justering än ovan nämnda eller besluta att ändra en bestämmelse om justering för att upprätthålla syftet med BNPX. Indexberäknaren skall i sådant fall omedelbart meddela Indexägaren.

5.6 Utländska aktier och depåbevis

Justering av antalet Indexaktier beroende på förändring av antalet på respektive börs handlade utländska aktier eller depåbevis sker så snart sådan börs offentliggör förändring.